界面新闻记者 | 刘曙光

　　10月2日，港股休市一日之后开盘，主要指数均终了大涨。

　　截止到当日收盘，恒生指数收涨6.2%，报收22443.73点，恒生科技指数冲破五千点，涨8.53%，报收5157.08点， 恒生国企指数涨7.08%报8041.27点，创2022年2月以来新高 。Wind数据娇傲，在南向资金缺席情况下，大市成交仍超4300亿港元。

　　事实上，恒生指数和恒生科技指数照旧连涨多日，东财choice数据娇傲，9月份以来，恒生科技指数涨幅为44.84%，9月25日以来，涨幅高达31.71%。自9月11日以来，恒生指数照旧增长了30.23%。

　　Wind数据娇傲，当日香港二级行业指数多个板块终了大幅增长，其中多元金融增长迅猛，涨幅达25.78%，另外，房地产、保障、耐用破钞品与服装、零卖业、软件与劳动汽车与汽车零部件、半导体与半导体分娩拓荒等板块涨幅均卓绝了6个百分点。

　　地产股涨势凶猛，甩掉收盘，融信中国（03301.HK）涨397.41%，易居企业控股（02048.HK）涨187.5%，雅居乐集团（03383.HK）涨160%，万科企业（02202.HK）涨61.07%。

　　中资券商备受资金接待，多只券商股价出现爆炸式增长。截止当日收盘，招商证券（06099.HK）涨81.32%，中信建投证券（06066.HK）、东方证券（03958.HK）涨超40%，中信证券（06030.HK）涨39.42%，申万宏源香港（00218.HK）更是涨幅卓绝200%。

　　值得凝视的是，南边东英科创板50指数ETF涨幅一度扩大至200%，不外盘中履历了两次冲高回落，甩掉下昼收盘涨幅回落至28.79%。下昼，南边东英发布风险指示公告，称基金司理谨此提醒子基金推动相关市集往复风险，包括但不限于二级市集价钱的大幅溢价。甩掉2024年9月30日，子基金的每股财富净值为7.4243东谈主民币。公告称，推动在往复A股ETF时应审慎行事，很是是在内地证券市集于国庆沐日历间休市的情况下。

　　连日来，受计谋推动等影响，中国股票财富均终显著大幅高涨。富时罗素向界面新闻表现，甩掉2024年9月30日收市，并与中国黄金周假期开动时刻相吻合，富时中国A50指数和富时中国50指数在2024年9月23日之后的一周内别离录得23.8%和19.4%的涨幅。（总陈述别离以东谈主民币和港币狡计。）值得凝视的是，富时中国A50指数在2024年9月30日高涨了7.2%，创下自2008年11月以来最大的单日总陈述。

　　音书面上，外资机构也发表不雅点看好中国财富。贝莱德在近日发表的阐发中将中国股票的评级从中性上调至超配。该机构磋磨所暗示，鉴于中国股票相关于发达市集股票的折价接近创记录水平，且存在可能刺激投资者再行入市的催化剂，在短期内不错戒指加大对中国股票的树立权重。通过深化磋磨不同地区和行业情况，以及单独酌量中国财政刺激信号，促使贝莱德升级中国股票瞻望。

　　瑞银中国股票策略磋磨主宰王宗豪觉得，由于MSCI中国指数冲破本年5月高点，现在估值为10.6x动态PE，比历史均值低0.8个圭表差，但愿通过比较现时场所与5月高点来判断所处的位置。其论断是可能有更大上行空间，尤其是短期，诚然将来的走势在很猛过程上取决于财政支抓力度以及多样计谋刺激的实施情况。将 MSCI 中国指数的年末见识价上调至70好意思元，较最新收盘价最初7%，以反应计谋结合性改善、好意思国降息以及公司处置更变获取进展。

　　高盛磋磨部股票策略分析团队则暗示，这次计谋组合向市集传达的格式体现出计谋制定方的三念念尔后行，旨在最大限制地阐发宽松计谋的市集指令作用，扭转围绕经济和财富市集的悲不雅情谊，突显中国有智商终了经济转型和终了其增长后劲，从而重拾投资信心。

　　高盛磋磨部觉得，近似于本年四月战术性反弹的树立机遇或已到来。往复活动复苏的过程将取决于国内计谋和企业盈利气象，以及好意思国大选等外部要素。与A股市集比较，鉴于更强的盈利修正趋势、更有劝诱力的全齐估值和A/H溢价、更具支抓性的南向资金流动，以及在降息周期中对好意思联储动作的敏锐度更高，更看好港股。

　　此外，高盛觉得，招揽互换便利和财富质押等非传统的操作标明了对相识国内股市的高度眷注。在大家无风险利率着落的大环境下，中国围绕推动陈述、恒久投资（耐烦成本）前所未有的计谋重心和举措让该分析团队觉得，对寻求战术阿尔法机遇或长线树立的投资者来说，“推动陈述组合”仍是中国股市最佳的投资主题之一。

　　关至今天港股放量大涨，中泰国际策略分析师颜招骏告诉界面新闻，今天港股通及A股休市，但港股全面暴涨，成交也抓续上升，圆善体现了外资、土产货资金FOMO的特征。投资者齐不想错过这场盛宴。盘面上看，恒生科指、可选破钞、地产等前期估值受压最深的板块或股份反弹力度惊东谈主，而指数权重股也全面大涨。

　　颜招骏指出这次大涨是此前大幅低配港股的外资回流，以及往常Long 日股/印股/MEG 7，short中国的往复出现逆转，情况就如8月初日元套拒却易逆转形成日元大幅上升同样，仅仅今次应验在中国股市。他暗示，恒生指数预测PE及风险溢价已诞生至七年以来37.5%及15.1%分位数的位置，风险溢价现时也低于转机两年平均一个圭表偏差。恒生指数的预测股息率为3.7%，跌至卓绝一年的低位。

　　他分析指出，港股9月下旬开动的快速拉升由资金面及情谊面带动，潜在的很是国债增发等更多财政刺激预期有望抓续复古积极情谊，重叠FOMO带来增量流动性上升行情将抓续一段时刻，而短期上升高度也难以斟酌。

　　颜招骏觉得，基于从计谋框架，到计谋落地，再到计谋阐发效率需要履历一段较万古刻，而财政计谋最终的落地鸿沟也有不细则性。酌量到现时市集情谊及资金大于一切，从不同看护去权衡港股的合理升幅。参考2015年A股杠杆式牛市下恒生指数的风险溢价，恒指可卓识23500点（预测PE 10.7倍）。从股息率角度看，若恒生指数股息率回到2023年1月的水平（3.3%），恒生指数可卓识23700点。

　　颜招骏很是提醒，现时极高斜率的暴力拉升是不行抓续，恒指波幅指数也大升25.5%创卓绝一年高位。过往恒指波幅指数追随恒生指数大升就唯有2015年4月及2018年1月底。跟着恒生指数上升至接近2023年1月初的高点，重叠短期估值诞生已相配充分，斟酌港股的波动性将会显耀增强，不摈弃也有高位赢利回吐压力。料市集眷注的重心将会从“预期计谋”转向公司事迹及计谋具体落地情况。若是后续市集干涉震撼消化行情，斟酌有盈利基础的二三线行业龙头会跑出，另外，近期发扬较差的内银、动力、电讯等高分成股份可能也会成为资金回流的对象。

　　“从中恒久资金面的角度看，2022年以来中国住户累计新增入款达44万亿元东谈主民币，放抄本年8月金融机构储蓄入款余额达到146.6万亿元东谈主民币，若部分中国住户入款流入股票市集，将对港股及A股带来雄壮的潜在资金。”他分析。

　　兴业证券张忆东觉得，计谋新导向“收拢重心、主动行动”，短期快速诞生风险偏好，逆转市集担忧计谋“不行动”的悲不雅预期；中期，“计谋组合拳”将抓续带来股市环境和经济环境的改善，港股和A股有望从逼空式反弹到震撼抓续回转。

　　他暗示，港股近期高涨之后，仍有进一步诞生的空间。近期的大涨是悲不雅预期扭转后的“纠偏”，酌量现在计谋导向及力度变化过程，此轮行情的风险偏好、估值以及核心财富与国外龙头估值差等多方面的诞生，至少应该接近2023年1月的水平。张忆东暗示，计谋导向的变化，2个标的：“喜爱推动陈述”、并购重组；3大干线：“内需牛”、“出海牛”、“科技牛”。

　　华泰证券磋磨指出，现时逆势资金、空头资金等缠绵尚未发出过热回转信号，AH溢价处于合理区间核心略偏上小数的位置，指令行情抓续性或尚可；酌量盈利预期、好意思元流动性、计谋力度（预期）三个变量，港股概括环境可能介于23岁首和本年5月之间，若要冲击乃至冲破23岁首高位，或需搭配财政计谋的配合和抓续性的信贷资金入市预期。从树立的角度，提倡概括酌量基本面及往复拥堵度北京远盛昊商贸有限公司，眷注待补涨鸿沟（电子/制药/公用/电信）。

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